去年才解除创纪录的债务违约危机重返国际市场,阿根廷又要为控制财政赤字发行超长期债券了。
阿根廷财政部在Twitter上公布了发售百年期限债券的计划,但未透露细节。这将是阿根廷史上首次发行百年长债。在去年走出2001年债务危机以前,阿根廷自本世纪爆发金融危机起十余年里一直被国际信贷市场拒之门外。
《华尔街日报》等美国媒体援引知情者消息称,阿根廷政府最早可能本周一就会进行私募配售,债券年利率8.25%。花旗和汇丰将成为主承销商,野村和桑坦德银行也将参与管理。
知情人士称,在去年5月阿根廷发布鼓励海外资金回流的逃税豁免法规后,本国债券需求料将强劲。
去年回归市场后,阿根廷165亿美元的发债规模已经创新兴市场史上新高。但美国媒体认为,此次发债还将考验投资者对阿根廷有多大信心。
过去200年来,阿根廷已有七次债务违约。最近一次2001年的债务违约规模高达850亿美元,规模创该国史上最高纪录。
阿根廷经济正面临严峻挑战,外部贸易收支持续恶化,外储严重不足,内部高赤字和高通胀压力持续增加,新政府要实现经济“软着陆”关键是获得外部融资。
建议买入阿根廷百年长债的Seaport Global驻纽约固定收益策略师Michael Roche认为,现在息差低,并且息差增扩势头看来停滞,阿根廷应该尽可能久一些锁定发债利率。
历时十五年 阿根廷甩掉史上最大违约包袱
2001年,阿根廷爆发金融危机,国家陷入债务违约,总额接近千亿美元。为尽快摆脱经济困境,阿根廷前总统基什内尔分别在2005年和2010年两次对违约债务进行“砍头式”折价重组,其中92%的债权人接受重组,但俗称“秃鹫基金”的部分美国抄底对冲基金要求全额还债。
2014年,因阿根廷政府拒绝向“秃鹫基金”等不接受债务重组的债权人全额还债,美国纽约联邦法官判定,对阿根廷日常还债账户实行“预防性冻结”,使阿方无法正常向重组债权人履行还债义务,陷入“选择性债务违约”。
去年2月29日,阿根廷新一届政府同“秃鹫基金”等债务“钉子户”达成协议,同意以美元现金方式向后者全额支付所欠债务。同年4月,阿根廷政府成功从国际资本市场融得165亿美元用于还债,债务双方约定在当月21日偿还欠款。
去年4月22日,在阿根廷政府向债权人支付92亿美元后,美国纽约联邦法官宣布,取消对阿根廷日常还债账户的冻结,阿根廷政府当日宣布正式走出债务违约。
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