作为广东省八大战略性新兴产业中2013年的增长冠军，广东LED产业在今年上半年延续了强劲的增长势头。

    广东省半导体照明产业联合创新中心和广东省新兴产业战略发展研究院发布《2014年二季度广东省LED产业运行监测报告》显示，2014年1~6月份，广东LED产业总产值达到1545.46亿元，同比增长23.47%。

    行业标杆的上市公司表现更为惊艳。刚披露的半年报数据表明，以LED照明和LED显示为主业的广东上市公司整体收入和利润有较大增长，如艾比森、国星光电[0.00% 资金 研报]、雷曼光电[0.00% 资金 研报]、奥拓电子[-0.26% 资金 研报]、鸿利光电[-0.92% 资金 研报]等收入增幅均超过同期行业平均水平。

    此外，并购和扩产成为上半年LED行业最火的主题，多家广东LED企业相继披露并购和扩产公告。高工LED产业研究所总裁张小飞表示，LED行业正迎来整合发展的时代。

增长动因

    驱动本轮LED热潮的因素主要是出口上升和上游成本下降。

    据广东省LED出口十大重点领域监测显示，上半年，广东LED重点领域产品出口额达到382.77亿元，同比增长39.35%。从细分领域来看，LED中的照明、封装、显示屏三类产品产值同比增速均超过26%。

    8月刚登陆创业板的艾比森交出了一份靓丽的半年报，2014年1~6月公司营收4.7亿元，净利7758.95万元，同比增幅均在60%左右。公司称，全球特别是欧美LED全彩显示屏市场需求旺盛是业绩增长的关键。

    此前接受证券时报记者采访时，艾比森董事长丁彦辉直言称，公司主营的LED全彩显示屏在国际市场上的空间还很大，甚至有很多空白市场等待去开发，如巴西、俄罗斯等。

    值得注意的是，以俄罗斯为代表的海外新兴市场需求快速增长，正为中国LED企业带来更大的机会。数据表明，2014年上半年我国LED照明产品出口金额约为43.5亿美元，其中出口金砖国家约4.4亿美元，同比增幅高达350%。而俄罗斯市场仅上半年出口金额约3.27亿美元，同比增幅高达571%，一举跃居我国第二大出口市场。

    除了出口外，受上游芯片技术提升和价格快速下降的影响，LED照明与传统照明产品间的价格差距正逐渐缩小，性价比优势已经显现。这对LED照明产品放量增长起到明显推动。

    这股“LED旋风”使传统照明龙头佛山照明[5.70% 资金 研报]的业绩表现亮眼。据了解，佛山照明今年上半年LED照明产品营收达到4.21亿元，同比猛增341.1%，业务毛利率为20.37%，比去年同期提高6.68%，带动公司整体毛利率比去年同期提升1.97%。LED业务已经成为公司的主要成长动力。

并购扩产活跃

    LED良好的发展趋势，也刺激了企业扩张的欲望。越来越多的LED上市公司选择通过并购或扩产来抢占市场。其中，广东LED上市公司表现尤为积极。

    可查数据显示，2014年上半年，包括佛山照明、长方照明[1.15% 资金 研报]在内的多家粤企相继披露收购公告。如佛山照明拟收购苏州盟泰励宝光电，该公司专注于LED商业照明产品和工程产品开发;长方照明则宣布拟以5.28亿元收购深圳康铭盛60%股权，后者是LED移动照明应用类提供商，若收购成功，长方照明的产品线将得到拓宽。

    “别的行业老板见面互相一般都问‘赚了没有’，现在我们行业老板见面，特别是还没有上市的，都会问‘转了没有’。就是转手出售没有的意思。”深圳一家未上市LED企业老板认为，上市公司借助融资优势，对行业内非上市公司的并购才刚刚开始。

    与并购同样火热的，还有上市公司不断扩张产能的冲动。今年8月19日，LED封装龙头鸿利光电披露公告称，拟在南昌投资约10亿~15亿元建设产业园区，并预计3年内实现年产值15亿元。

    此外，国星光电也曾公开表示，2014年上半年公司已制订扩产计划，预计到2014年年中，公司封装产能达到1400KK每月。相比2013年底1000KK每月的产能增长达40%。

    产能的快速扩张也引发了各方的担忧，尤其是上一轮产能过剩带来的负面影响以及光伏产业此前的教训，让不少市场人士担忧LED产业会重蹈覆辙。

    对此，深圳市LED产业联合会研究员岑自力表示，产能过剩并不足为忧，因为LED产业处于发展阶段，随着应用领域拓展，加上海外出口猛增，市场规模不断扩大，即便是有产能过剩，也只是在局部地区的局部产品出现，不会像光伏一样。

    高工LED产业研究所总裁张小飞也持乐观态度，他认为，本轮扩张主要由行业龙头主导，相对理性，不会给行业整体带来太大压力。